É o seguinte, estou com FOMO em relação a preços de energia. A Petrobrás simplesmente parece óbvia olhando em financials:

• 4x PE 2022
• Lucro líquido maior que o fluxo de caixa livre (o lucro é lucro mesmo!)
• Passamos por um presidente maluco que enche o saco mas não meteu a mão na empresa
• Dividendo pra caramba

Está negociando a 36% de dividend yield. Os dois wildcards são:

1. Preço do barril. Baseado em tudo que leio, vai ficar alto por um período prolongado de tempo. Você tem a guerra a seu favor (que coisa horrível de se dizer). Os burros dos americanos não vão furar mais poços e a gente já mandou avisar eles que nós também não. A OPEP está atrás de todos targets de furar novos poços. Existe ainda a seu favor o banimento do petróleo russo pelos europeus, que vai lançar ainda mais pressão nos preços (ex: ao invés de encher um navíl na russia, navegar 4 dias e vender em Hamburgo, vai precisar navegar por um mês pra poder entregar em Xangai. O Petróleo do golfo que iria pra Xangai, vai precisar passar pelo canal de Suez para chegar na Europa. Vai aumentar os custos de working capital dos dealers que vai precisar ser compensado por preços maiores (os dealers já estão fudidos, vide a Trifigura) Em resumo: terrível.
2. Lula. O Temer mexeu na lei, significa que o Lula vai precisar desmexer se quiser mexer na lei. Eu particularmente não sei se o Lula é mais idiota que o Bolsonaro nesse aspecto, e apesar de todo o barulho, o Bolsonaro não mexeu na Petro (da cadeia de acordo com as novas leis!). Mesmo que mexa, a 36% ao ano, eu recupero o principal do meu capital em 2 anos e meio de dividendos sem imposto, então só da pau se o Lula meter o dedo depois de 2025. É o risco mais difícil de discernir, na minha opinião.

Eu sei que a empresa é enorme e tem bastante coisa em volta (refinaria, pré-sal, gestão que troca toda hora, etc), mas na minha opinião, esses são 90% do que é importante (os drivers de valor).

O sub tem alguma opinião na Petro? Parece muito bom para ignorar.