Se você já aceitou que vai viver com essa nossa moeda lixo, mas tem alguma expectativa que talvez o RCN faça a SELIC ficar acima da inflação, então você pode querer uma das melhores ideias.

• Que tal investir nas melhores empresas do mundo, de maneira diversificada em algo que retorna em média 7% ao ano nos últimos 130 anos?
• Que tal investir num índice cheio de empresas de tecnologia que crescem pra caramba ainda num mundo que mesmo que não haja oportunidade de crescimento, simplesmente vai manejar que cada vez mais capital seja uma parcela maior do PIB, fazendo assim o lucro das firmas aumentarem?
• Que tal fazer tudo isso e ainda de quebra, ganhar sem risco correção monetária?

Basicamente o que você quer é comprar S&P 500 em reais.

Te explico. Quando você é um gringo que tem ativos em reais e não quer manter o risco da moeda de merda que é a brasileira (de repente você é acionista de uma empresa brasileira ou de repente você tem um contas a receber em reais) o que você pode fazer é ir na bolsa e vender futuros de reais (ou o que nós aqui no brasil chamamos comprar futuros de dólar).

Acontece que existe um problema. O cara que está aceitando comprar seus reais numa data no futuro vai precisar abrir mão do CDI. E você está abrindo mão da sua LIBOR. Então na pratica significa que existe um custo para hedgear e esse custo é exatamente a diferença entre o juros da moeda americana e o juros da moeda brasileira. Vocês devem saber que desde o COVID, a LIBOR (a CDI americana) é essencialmente 0, então o gringo que quer se livrar do risco cambial dele precisa te pagar CDI.

Isso sempre acontece porque se houver uma oportunidade de arbitragem, alguém vai simplesmente transformar os próprios dólares em reais, botar eles no banco e vender dolares futuros contra ele.

Acontece que quando você compra ações da bolsa americana e pratica o hedge, você essencialmente está abrindo mão da oportunidade de ter moeda e dólares e está oferecendo hedge para quem quer fugir do mico que é a nossa moeda.

Significa que se você espera que o S&P 500 retorne 7% ao ano nos próximos 5 anos, na realidade o que vai acontecer é que você vai ganhar 7% do S&P 8% do CDI (na hipótese da curva de juros brasileira estar minimamente condizente com a verdade). Significa que mesmo na hipótese do retorno do S&P ser apenas médio, você como brasileiro teria a chance de dobrar seu dinheiro em 5 anos. Isso tudo investindo em empresas e em uma economia muito melhor que a brasileira. Nada mal.

Dos fundos que achei eu sei que o BTG tem um fundo que replica o S&P 500 em reais. Eu não sei se ele é a melhor alternativa para esse trade. Provavelmente existem outras opções e encorajo vocês a procurarem também. Isso pode ser inclusive replicado vendendo mini-dolar contra o seu IVBB11. Nos últimos meses, com o aumento do juros brasileiro, reparem que o fundo começa a retornar mais que o S&P. No entanto, devem ter complicações tributária em se fazer isso na física.

É claro também que você poderia fazer isso para qualquer BDR.

Obviamente a bolsa americana poderia cair 30% ou ficar de lado nos próximos anos. De qualquer forma, a SELIC ainda estaria amenizando a queda. Mas sinceramente, pensando que a alternativa é comprar ibovespa, eu iria ficar muito surpreso se a bolsa americana caísse e com Bolsonaro e Lula a nossa bolsinha cheia de petroleo e banco fosse dar o comeback contra a economia americana